VICI Properties kauft MGM Growth Properties für ~17,2 Mrd. USD, einschließlich Schulden

  • VICI Properties (NYSE: VICI) schließt eine Vereinbarung mit MGM Growth Properties (NYSE: MGP) und dem Mehrheitsaktionär von MGP, MGM Resorts International (NYSE: MGM), ab, dass VICI MGP für einen Gesamtpreis von 17,2 Mrd Übernahme von ~5,7 Mrd. USD an Schulden.
  • VICI sagt, dass die Transaktion seinen Unternehmenswert auf 45 Milliarden US-Dollar steigern und ihn als den größten erfahrungsorientierten Net-Lease-REIT positionieren wird, während gleichzeitig die Ziele für die Portfolioverbesserung und Diversifizierung vorangetrieben werden.
  • Aktionäre der MGP-Klasse A erhalten 1,366 neu ausgegebene VICI-Aktien (VICI) für jede Klasse-A-Aktie, was einem vereinbarten Preis von 43,00 USD pro Aktie entspricht, oder einer Prämie von 15,9 % auf den Schlusskurs von MGP am 3. August.
  • MGM Resorts (MGM) erhält 43,00 USD pro Einheit in bar für die Rücknahme der Mehrheit seiner MGP Operating Partnership-Einheiten, die es für einen Gesamtbarbetrag von ~4,4 Mrd. USD hält; es wird ~12 Mio. Einheiten in einer neu gegründeten Betriebspartnerschaft von VICI Properties (VICI) behalten.
  • MGP-Aktien der Klasse B, die von MGM Resorts (MGM) gehalten werden, werden annulliert.
  • Gleichzeitig mit dem Abschluss der Übernahme wird VICI Properties (VICI) mit MGM Resorts (MGM) einen geänderten und wiederaufgenommenen Triple-Net-Master-Leasingvertrag mit einer anfänglichen Jahresgesamtmiete von 860 Mio. USD eingehen, einschließlich der anstehenden Übernahme durch MGP von MGM Springfield und einer anfänglichen Laufzeit von 25 Jahren mit drei 10-jährigen Verlängerungsoptionen für Mieter.
  • Im Rahmen des neuen Hauptmietvertrags wird die Miete in den ersten 10 Jahren um 2,0 % pro Jahr und danach um 2,0 % pro Jahr höher oder der Verbraucherpreisindex mit einer Obergrenze von 3,0 % erhöht.
  • VICI wird die bestehenden 50,1 % der Anteile von MGP an dem Joint Venture mit Blackstone Real Estate Income Trust behalten, dem die Immobilien von MGM Grand Las Vegas und Mandalay Bay gehören.
  • Der Abschluss der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2022 erwartet.
  • Das Unternehmen sichert sich eine Finanzierungszusage in Höhe von 9,3 Mrd. USD von Morgan Stanley , J.P. Morgan und der Citibank.
  • VICI (VICI) erwartet durch die Transaktion eine sofortige Erhöhung des AFFO pro Aktie.
  • Nach Abschluss der Transaktion wird die Konzentration der Top-Mieter von VICI Properties von derzeit 84 % auf 41 % sinken, während 84 % der Mieteinnahmen von S&P 500-Mietern stammen, die nachweislich 100 % der Miete bezahlt haben. Pünktlich und in bar während der COVID-19-Pandemie.
  • Das Unternehmen erwartet, dass die Transaktion seine Bilanz für den Investment-Grade-Status positionieren wird, da VICI (VICI) alle seine bestehenden besicherten Schulden beseitigt und einen unbelasteten Vermögenspool aufbaut.