VICI Properties kauft MGM Growth Properties für ~17,2 Mrd. USD, einschließlich Schulden
VICI Properties (NYSE: VICI) schließt eine Vereinbarung mit MGM Growth Properties (NYSE: MGP) und dem Mehrheitsaktionär von MGP, MGM Resorts International (NYSE: MGM), ab, dass VICI MGP für einen Gesamtpreis von 17,2 Mrd Übernahme von ~5,7 Mrd. USD an Schulden.
VICI sagt, dass die Transaktion seinen Unternehmenswert auf 45 Milliarden US-Dollar steigern und ihn als den größten erfahrungsorientierten Net-Lease-REIT positionieren wird, während gleichzeitig die Ziele für die Portfolioverbesserung und Diversifizierung vorangetrieben werden.
Aktionäre der MGP-Klasse A erhalten 1,366 neu ausgegebene VICI-Aktien (VICI) für jede Klasse-A-Aktie, was einem vereinbarten Preis von 43,00 USD pro Aktie entspricht, oder einer Prämie von 15,9 % auf den Schlusskurs von MGP am 3. August.
MGM Resorts (MGM) erhält 43,00 USD pro Einheit in bar für die Rücknahme der Mehrheit seiner MGP Operating Partnership-Einheiten, die es für einen Gesamtbarbetrag von ~4,4 Mrd. USD hält; es wird ~12 Mio. Einheiten in einer neu gegründeten Betriebspartnerschaft von VICI Properties (VICI) behalten.
MGP-Aktien der Klasse B, die von MGM Resorts (MGM) gehalten werden, werden annulliert.
Gleichzeitig mit dem Abschluss der Übernahme wird VICI Properties (VICI) mit MGM Resorts (MGM) einen geänderten und wiederaufgenommenen Triple-Net-Master-Leasingvertrag mit einer anfänglichen Jahresgesamtmiete von 860 Mio. USD eingehen, einschließlich der anstehenden Übernahme durch MGP von MGM Springfield und einer anfänglichen Laufzeit von 25 Jahren mit drei 10-jährigen Verlängerungsoptionen für Mieter.
Im Rahmen des neuen Hauptmietvertrags wird die Miete in den ersten 10 Jahren um 2,0 % pro Jahr und danach um 2,0 % pro Jahr höher oder der Verbraucherpreisindex mit einer Obergrenze von 3,0 % erhöht.
VICI wird die bestehenden 50,1 % der Anteile von MGP an dem Joint Venture mit Blackstone Real Estate Income Trust behalten, dem die Immobilien von MGM Grand Las Vegas und Mandalay Bay gehören.
Der Abschluss der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2022 erwartet.
Das Unternehmen sichert sich eine Finanzierungszusage in Höhe von 9,3 Mrd. USD von Morgan Stanley , J.P. Morgan und der Citibank.
VICI (VICI) erwartet durch die Transaktion eine sofortige Erhöhung des AFFO pro Aktie.
Nach Abschluss der Transaktion wird die Konzentration der Top-Mieter von VICI Properties von derzeit 84 % auf 41 % sinken, während 84 % der Mieteinnahmen von S&P 500-Mietern stammen, die nachweislich 100 % der Miete bezahlt haben. Pünktlich und in bar während der COVID-19-Pandemie.
Das Unternehmen erwartet, dass die Transaktion seine Bilanz für den Investment-Grade-Status positionieren wird, da VICI (VICI) alle seine bestehenden besicherten Schulden beseitigt und einen unbelasteten Vermögenspool aufbaut.