Original-Research: Scherzer & Co. AG (von GSC Research GmbH)

Original-Research: Scherzer & Co. AG - von GSC Research GmbH

Einstufung von GSC Research GmbH zu Scherzer & Co. AG

Unternehmen: Scherzer & Co. AG
ISIN: DE0006942808

Anlass der Studie: Kapitalmarkttag
Empfehlung: Kaufen
seit: 10.11.2021
Kursziel: 3,70 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 15.09.2021, vormals Halten
Analyst: Jens Nielsen

Kapitalmarkttag der Spezialisten für Sondersituationen
 
Im Rahmen ihres mittlerweile bereits fünften Kapitalmarkttages haben die
Spezialisten der Scherzer & Co. AG wieder einmal anhand einer Reihe
interessanter Portfoliowerte anschaulich die Chancen und Erfolge ihrer
Investmentstrategie aufgezeigt. Dabei ist zwar auch das Portfolio der
Kölner Beteiligungsgesellschaft naturgemäß nicht gegen vorübergehende
Marktverwerfungen gefeit. Auf mittlere Sicht entwickelten sich jedoch
sowohl der NAV (Net Asset Value – Innerer Wert) als auch die Notierung der
Scherzer-Aktie seit Jahren sehr erfreulich und performten dabei in der
Regel auch deutlich besser als der DAX.
 
Im laufenden Jahr summierten sich die Zuwächse bis Ende Oktober beim NAV
(unter Einrechnung der gezahlten Dividende) auf knapp 30 Prozent und beim
Aktienkurs sogar auf fast 34 Prozent, während der DAX nur auf etwas mehr
als 14 Prozent kam. Dabei wird der Scherzer-Anteilsschein derzeit mit einem
Abschlag von knapp 13 Prozent auf den zuletzt gemeldeten NAV gehandelt. Der
Vorstand geht davon aus, dass sich dieser Spread sukzessive abbauen sollte.
Auch vor diesem Hintergrund hat er zwischenzeitlich weitere
Scherzer-Papiere gekauft, so dass er mittlerweile direkt und indirekt gut
1,7 Millionen Stück bzw. rund 5,7 Prozent des Grundkapitals hält. Und
aufgrund der Verpflichtung, die Hälfte der Netto-Tantiemen in eigene Aktien
zu investieren, dürfte dieser Anteil auch zukünftig weiter steigen.
 
Bei Ansatz unseres leicht auf 3,70 Euro erhöhten Kursziels bietet der
Scherzer-Anteilsschein derzeit ein Potenzial von über 16 Prozent. Daher
sehen wir den Titel unverändert als Kaufposition insbesondere für mittel-
bis langfristig orientierte Anleger und Investoren mit Interesse an
Nachbesserungsthemen, die derartige Engagements jedoch nicht selbst
eingehen können oder wollen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/23059.pdf

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